另类商品绝对收益 (ACAR) 策略是一种另类市场 CTA。该策略以系统的方式将现代趋势跟踪技术应用于高度多元化的大宗商品市场。这些市场存在于成熟期货格局的外围，参与者的动机取决于生产和消费决策，而不是投机。我们对这一特定市场领域的关注直接源自我们投资理论的核心原则之一：在较少资本争夺同一收益来源的市场中，趋势跟踪的预期收益应该更高，而相关性则更低。ACAR 团队认为，这是另类商品市场的一个决定性特征，因为它们具有复杂的操作和有限的透明度，流动性也受到限制，从而为系统地获取趋势跟踪阿尔法创造了肥沃的土壤，同时也带来了更高的进入壁垒。
另类商品绝对收益（ACAR）
策略优势
- 投资组合多样化
- 60多个市场的实地、时间和地理的高度异质性导致大量独立因素和投资组合多样化。
- 与CTA的相关性低
- 专注于另类商品市场，因而与传统管理期货计划的相关性较低。
- 前沿市场准入
- Gresham拥有专业的机制，可投资准入资格极为严格的“前沿”商品市场。
竞争优势
- 另类市场先锋
- ACAR团队帮助开拓趋势交易系统并将其应用于另类商品市场。
- 丰富的经验
- Gresham与其原始母公司The Falconwood Corporation一起，在执行和风险管理商品期货组合的交易和运营方面有着超过30年的经验。
- 机构基础设施
- 客户可信赖Gresham的运营经验以及蓝筹系统和控制，从而减少进入壁垒。
相关研究
- Babbedge & Kerson 2019 “趋势并没有消失（只是搬到了一个更时尚的街区）”。
- 在此白皮书中，GreshamQuant考察了过去十年来主流市场趋势的不佳表现。 究其原因，并不是因为过度拥挤或跟随趋势过程本身的失败，而是因为这些市场的行为发生了变化。 通过使用另类商品市场的新数据集，GreshamQuant展示了如何使用一组简单的选择标准确定一组具有更大内在“趋势”的市场。
奖励
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