Alternative Commodity Absolute Return (ACAR) 戦略は代替市場CTAです。この戦略は、一連の分散型国際商品市場に最新のトレンドフォロー技術を体系的に適用します。これらの市場は、確立された先物状況周辺に存在し、参加者のインセンティブが憶測ではなく生産および消費判断に依存します。当社がこの特定市場を重視するのは、当社の投資命題の基本原則のひとつに直接由来します。つまり、同じ収益源に対する資本競合の少ない市場では、トレンドフォローからの期待利益は高く、相関関係は低くなることが予想されるということです。ACARチームは、トレンドフォローアルファを組織的に収穫する肥沃な土壌を生む特徴であると同時に大きな参入障壁を提示する運用の複雑さ、限定的な透明性、および流動性による制約などにより、これが代替商品市場の決定的な特質であると考えています。
另类商品绝对收益（ACAR）
策略优势
- 投资组合多样化
- 60多个市场的实地、时间和地理的高度异质性导致大量独立因素和投资组合多样化。
- 与CTA的相关性低
- 专注于另类商品市场，因而与传统管理期货计划的相关性较低。
- 前沿市场准入
- Gresham拥有专业的机制，可投资准入资格极为严格的“前沿”商品市场。
竞争优势
- 另类市场先锋
- ACAR团队帮助开拓趋势交易系统并将其应用于另类商品市场。
- 丰富的经验
- Gresham与其原始母公司The Falconwood Corporation一起，在执行和风险管理商品期货组合的交易和运营方面有着超过30年的经验。
- 机构基础设施
- 客户可信赖Gresham的运营经验以及蓝筹系统和控制，从而减少进入壁垒。
相关研究
- Babbedge & Kerson 2019 “趋势并没有消失（只是搬到了一个更时尚的街区）”。
- 在此白皮书中，GreshamQuant考察了过去十年来主流市场趋势的不佳表现。 究其原因，并不是因为过度拥挤或跟随趋势过程本身的失败，而是因为这些市场的行为发生了变化。 通过使用另类商品市场的新数据集，GreshamQuant展示了如何使用一组简单的选择标准确定一组具有更大内在“趋势”的市场。
奖励
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