Systematic Alternative Fixed Income (SAFI) 戦略は、代替市場CTAです。この戦略では、最先端のCTAテクノロジーを、先進国市場と新興市場のOTCと現金商品で構成される分散させた確定インカム市場のセットに適用します。このような市場は、特異的な要因による影響を受けやすく、財政的圧迫や資金調達ストレスの期間に世界的な金利の動向から切り離される傾向があると同時に、クロスボーダー発行のトレンドによる影響も受けます。Alternative Commodity Absolute Return (ACAR) 戦略と同様に、このような市場分野を重視するのは、同じ収益源に対する資本競合の少ない市場では、トレンドフォローからの期待利益が高くなり、相関性が低下するはずであるという、当社の投資理論の中核原則の一つに基づくものです。
SAFI
戦略の概要
- ポートフォリオの多様化
- およそ50市場にわたる高い構造的・地理的な非同質性によって、数多くの独立要因とポートフォリオの多様化が生み出されます。
- CTAに対する低い相関関係
- 代替の確定インカム市場一点に焦点を絞るということは、従来の先物運用プログラムに対する相関関係が低くなるということです。
- 堅牢なフレームワーク
- Greshamのフレームワークでは、十分な多様性を示していても、典型的なトレンドフォロー戦略では一般的に採用されない投資商品を含めることが可能になります。
競争上の優位性
- 代替商品のパイオニア
- SAFIでは、トレンドフォローシステムを代替商品市場への適用のパイオニアであるGreshamQuantチームによって開発された、GreshamのACAR戦略と同じトレンドフォローのフレームワークとテクノロジーを使用しています。
- 豊富な経験
- 本来の親会社であるThe Falconwood Corporationを合わせると、Greshamには投資ポートフォリオの取引および組み入れやリスク管理の運用面において30年以上の豊富な経験があります。
- 組織インフラストラクチャー
- クライアントは、Greshamの業務経験や優良株システム、および参入障壁を緩和する管理を信頼することができます。